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La croissance externe en toute connaissance
de cause
Transaction
Acteur du Forum de croissance externe organisé par la CCI
de Touraine, le cabinet KPMG et son département Transaction Services Mid Market basé à Paris, apporte conseils et assistance aux PME décidées à
s’engager dans cette voie. Le point avec Nicolas Pesson, associé Transaction
Services Mid Market
propos recueillis par Patrick Château
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| Nicolas Pesson - Photo : D.R. |
KPMG s’investit dans le forum croissance
externe organisé par la CCI
de Touraine le 25 septembre 2008 car le
sujet revient fréquemment parmi les
principales préoccupations des PME. Et
ce, pour deux raisons principales. Il y a
d’abord le fait que de nombreuses entreprises
seront à vendre dans les cinq ans
à venir. « Nos clients dans ce cas de figure
– comme ceux qui se positionneront comme
acquéreurs – apprécieront les conseils de
nos spécialistes en transaction affirme
Nicolas Pesson, associé Transaction
Services Mid Market. Pour de nombreuses
PME, La croissance externe constitue également
un axe stratégique majeur. Dans ce
cas de figure, elle intègre l’acquisition de
cibles au-delà de nos frontières. »
Notre expertise
au service des PME
KPMG a développé une expertise
reconnue sur le métier de la transaction
au travers de son département
Transaction Services basé à Paris. Ce
département adresse depuis 12 ans les
transactions réalisées par les grands
comptes et les fonds d’investissement
(régulièrement pour des montants
de transaction supérieurs à 150 M€).
« La force de nos professionnels
: être immergé en
permanence dans ces
questions, explique t’il.
C’est un apport à très
forte valeur ajoutée qui
nous permet de parfaitement
comprendre les
enjeux pour les vendeurs
comme pour les acquéreurs.
» Sur la base de
cette expérience, KPMG a structuré une
offre Transaction Services Mid Market
dédiée aux PME. « Nous sommes en
mesure de parler le langage des financiers,
donc des fonds d’investissement,
et celui des PME. » Cette offre est
animée par trois associés spécialistes
des transactions de ce type. Les transactions
sur lesquelles ce service intervient
présentent souvent les problématiques
suivantes : actionnariat familial
souvent confondu avec le management ;
information financière concentrée sur
les indicateurs chiffre d’affaires et
marge, et peu tournée vers les enjeux
de génération de cash flow (EBITDA
et investissements). Des indicateurs
essentiels pour mesurer la création de
valeur.
Assistance
aux vendeurs
et aux acheteurs
L’action de Transaction
Services Mid Market est
tournée aussi bien vers les
vendeurs que vers les
acheteurs. « Nous avons
réalisé plus de 100 opérations
d’assistance à la transaction
en 2007, souligne t’il. Nous
travaillons sur des opérations entre PME,
mais aussi entre PME et grands comptes,
et entre PME et fonds d’investissements.
Nous accompagnons également nos clients
sur des acquisitions à l’étranger. » Par
ailleurs, cette offre est relayée en régions
- et notamment en Touraine - par le
réseau Transmission Reprise de KPMG
couvrant l’ensemble de la France : il s’agit
d’assister les PME clientes lors de leur
opération de croissance externe ou de
cession. KPMG a donc associé son savoir
faire dans l’accompagnement des PME
à ses compétences en matière d’assistance
à la transaction. « Nous sommes
disponibles à tout moment pour aider le
chef d’entreprise à positionner les éléments
lui permettant de jauger les forces et les
faiblesses de sa future transaction ».
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